痴汉十人队 开源证券: 予以永辉超市买入评级

开源证券股份有限公司黄泽鹏，骆峥近期对永辉超市进行接头并发布了接头论说《公司信息更新论说：优化低效门店支吾自如痴汉十人队，门店调转业将提速》，本论说对永辉超市给出买入评级，刻下股价为5.07元。

永辉超市(601933)

公司2024年前三季度营收同比-12.1%，利润端承压彰着

色电影

公司发布三季报：2024Q1-Q3收场营收545.49亿元（同比-12.1%，下同）、归母净利润-0.78亿元（2023年同时为0.52亿元）；2024Q3收场营收167.70亿元（-16.4%），归母净利润-3.53亿元（2023年同时为-3.21亿元）。计议到毁坏环境低迷等要素，咱们下调公司2024-2026年盈利预测，展望2024-2026年归母净利润为-3.20/2.88/8.38亿元（原值0.86/4.23/8.70亿元），对应EPS为-0.04/0.03/0.09元，刻下股价对应PE为-144.0/159.8/54.9倍。咱们觉得，公司致力加速转型门径，学习胖东来深化门店调改，有望迈过拐点再动身，估值合理，保管“买入”评级。

公司前三季度主生意务收入有所承压痴汉十人队，盈利才略下滑

公司主营收入分地区来看，2024Q1-Q3东南/华北/华东/华西/西南/华南/华中地永别别收场营收87.03/54.82/115.27/101.65/88.14/23.46/42.15亿元，同比分别-12.0%/-10.3%/-15.2%/-10.8%/-5.9%/-12.3%/-11.5%，承压主要系一方面毁坏环境相对低迷，另一方面则是公司进行门店调优，门店总和较2023年同时减少所致。盈利才略方面，2024Q3公司收场概述毛利率19.2%（-1.7pct）；用度方面，2024Q3销售/处治/财务用度率分别为19.1%/2.9%/1.6%，同比分别握平/+0.5pct/-0.1pct。

学习胖东来深化门店调改，改革供应链发力选品、自有品牌建设等

自2024年6月起，永辉超市开动学习胖东来门店调改，驱散10月底，调改门店总和达到10家。从完成调改的门店样本看，均收场了客流及日销的亮眼增长，全体已能达到较高标准化水平，体现出相对熟习的本事论，涵盖商品、门店布局、东说念主员等多方面。供应链方面非凡尤其彰着，2024Q3推出自有品牌SKU共23支，通过小红书官方种草、抖音实践宣发，普及居品商场曝光度和销售后劲。其中，精粮啤酒系列商品9支，从5月上市月均销售额520万元，德式小麦啤酒月均210万元。此外，调改选也正入部属手拟定调改白皮书，匡助后续调改标准化铺开，接下来永辉超市门店调转业将参预加速阶段。

风险指示：商场竞争强烈；调改情况不足预期；同店增长放缓。

证券之星数据中心阐发近三年发布的研报数据打算，国泰君安刘越男接头员团队对该股接头较为深远，近三年预测准确度均值为37.87%，其预测2024年度包摄净利润为盈利1.73亿，阐发现价换算的预测PE为253.5。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有11家机构给出评级，买入评级5家，增握评级6家；昔日90天内机构方针均价为3.4。

以上实践为证券之星据公开信息整理痴汉十人队，由智能算法生成，不组成投资提议。